Làm Thế Nào Để Đa Dạng Hóa Danh Mục Đầu Tư Của Bạn Để Tránh Lạm Phát

Trong khi hầu hết các nhà đầu tư sẽ chào đón lạm phát như một tin xấu, lạm phát vừa phải, ổn định là tốt cho nền kinh tế, thúc đẩy năng suất và thúc đẩy nhu cầu và tiêu dùng. Tuy nhiên, lạm phát cao cũng có thể làm xói mòn giá trị của tiền mặt – thường với tốc độ nhanh hơn nhiều so với tốc độ tăng thu nhập. Tuy nhiên, các tài sản khác có thể tăng trưởng cùng với và thậm chí vượt xa lạm phát.

Tuy nhiên, đầu tư để chống lạm phát thường phức tạp hơn việc bỏ tiền vào tài sản phòng ngừa rủi ro. Có nhiều yếu tố cần xem xét, bao gồm tỷ lệ lạm phát, lạm phát cao kéo dài bao lâu và các yếu tố chính trị và kinh tế đang diễn ra khác.

Tài sản hoạt động kém trong thời kỳ lạm phát

Tiền mặt

Bạn có thể đã nghe điệp khúc rằng tiền mặt là một tài sản mất giá. Đó là bởi vì lạm phát gần như dai dẳng trên toàn cầu. Lần duy nhất trong lịch sử gần đây Hoa Kỳ trải qua tình trạng giảm phát là trong cuộc Đại suy thoái năm 1930 và sự sụp đổ kinh tế năm 2008.

Mặc dù giá trị danh nghĩa (có nghĩa là không được điều chỉnh để tính đến lạm phát) của tiền mặt của bạn có thể không thay đổi – 100 đô la vẫn sẽ là 100 đô la sau 20 năm – sức mua của bạn sẽ thay đổi. Cùng một ổ bánh mì có giá 2 đô la bây giờ có thể có giá 5 đô la sau 20 năm, và 100 đô la đó bạn sẽ chỉ nhận được 20 ổ bánh mì thay vì 50 ổ bánh mì như bây giờ.

Điều đó nói lên rằng, việc chuẩn bị sẵn một ít tiền mặt luôn là điều thận trọng vì đây là tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Ngoài ra, lãi suất thường tăng cao trong thời kỳ lạm phát cao. Trong ngắn hạn, việc gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm lãi suất cao có thể tạo ra đủ tiền lãi để bù đắp lạm phát.

Chứng khoán có lãi suất cố định

Tài sản thuộc loại này bao gồm trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và tín phiếu kho bạc. Vì thu nhập được tạo ra từ loại tài sản này được cố định cho đến ngày đáo hạn nên sức mua của thu nhập sẽ giảm theo lạm phát. Đây cũng là lý do tại sao giá trái phiếu có xu hướng giảm trong thời kỳ lạm phát cao hơn.

Tài sản tăng trưởng cùng hoặc phù hợp với lạm phát

Vàng

Vàng được coi là một trong những hàng rào chống lạm phát nhất quán. Điều này là do, với tư cách là một tài sản vật chất và là một trong những phương tiện lưu trữ giá trị lâu đời nhất, vàng ít nhiều tăng giá trị danh nghĩa cùng với lạm phát. Vàng trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các quốc gia có đồng tiền mất giá nhanh chóng. Ví dụ gần đây nhất cho điều này là giá vàng tăng vọt trong bối cảnh lạm phát toàn cầu cao và đồng rúp của Nga lao dốc trong thời kỳ Nga xâm chiếm Ukraine vào đầu năm 2022.

Mặc dù là một lựa chọn tốt để đa dạng hóa nhưng vàng không tạo ra lợi nhuận và không phải là một biện pháp phòng ngừa rủi ro đặc biệt tốt, đặc biệt khi nắm giữ dài hạn và trong thời điểm lãi suất cao.

LỜI KHUYÊN

TIPS, hay Chứng khoán được bảo vệ bằng lạm phát của Kho bạc, là một loại trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được cấu trúc đặc biệt để bảo vệ chống lại lạm phát. Những trái phiếu này được lập chỉ mục theo lạm phát và điều chỉnh số tiền gốc dựa trên lạm phát trong khi trả lãi suất cố định. TIPS có kỳ hạn 5, 10 và 30 năm, lãi được trả 6 tháng một lần. Tuy nhiên, lãi suất của TIPS thường thấp hơn lãi suất của trái phiếu có lãi suất cố định, gây ra rủi ro bổ sung nếu thời kỳ lạm phát gia tăng diễn ra trong thời gian ngắn.

Cổ phiếu

Cổ phiếu giá trị hoặc cổ phiếu của các công ty có hiệu suất vượt trội so với giá cổ phiếu, có xu hướng hoạt động tốt hơn trong môi trường lạm phát cao vì các công ty này đã có dòng tiền và ít bị ảnh hưởng bất lợi (hoặc có thể hưởng lợi từ) lãi suất cao.

Các cổ phiếu khác cần xem xét bao gồm cổ phiếu của các công ty có thể chuyển chi phí ngày càng tăng do lạm phát cao sang cho khách hàng, như các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu bao gồm thực phẩm và đồ uống, cũng như các sản phẩm gia dụng.

Các cổ phiếu tăng trưởng, giống như các cổ phiếu của công nghệ đột phá hoặc mới nổi, có xu hướng hoạt động kém trong thời kỳ lạm phát cao do ước tính thu nhập dự kiến ​​trong tương lai của công ty đó giảm. Ngoài ra, thời điểm lạm phát cao thường đi kèm với lãi suất tăng, điều này cũng có xu hướng ảnh hưởng tiêu cực đến các công ty tăng trưởng vì các nhà đầu tư sẽ bắt đầu chuyển sang các khoản đầu tư an toàn hơn, trả lãi như trái phiếu.

Một cách đa dạng hóa với chi phí thấp là đầu tư vào một quỹ ETF theo dõi một chỉ số như S&P 500. Với lợi nhuận trung bình khoảng 9% cùng với cổ tức được tái đầu tư trong 20 năm qua, S&P 500 đã đánh bại lạm phát khoảng 7% trên trung bình hàng năm. Quỹ chỉ số hoặc quỹ ETF S&P 500 là một cách dễ dàng, chi phí thấp để đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Bất động sản

Cũng giống như mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, giá bất động sản và giá cho thuê có thể thay đổi cùng với việc lạm phát ngày càng gia tăng. Nhà đầu tư có thể mua bất động sản cần số vốn lớn hoặc đầu tư vào Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs), là các công ty sở hữu và quản lý danh mục tài sản tạo thu nhập bao gồm trung tâm thương mại, bệnh viện và khách sạn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là bất động sản cũng dễ bị tổn thương trước lãi suất tăng thường đi kèm với lạm phát. Các ngân hàng trung ương thường tăng lãi suất để chống lạm phát, điều này có thể gây ra nhiều vụ vỡ nợ đối với các khoản thế chấp.