Hiểu Mối Tương quan Giữa các Thị trường Giữa các Loại Tài sản Khác nhau và Vai trò của ETF

Là một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch, việc hiểu các loại tài sản khác nhau có liên quan như thế nào với nhau là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và quản lý rủi ro. Tương quan loại tài sản đề cập đến mức độ giá của các tài sản khác nhau di chuyển trong mối quan hệ với nhau. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét mối tương quan giữa các thị trường giữa các loại tài sản khác nhau, khám phá các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) trong giao dịch và thảo luận cách chọn tài sản để giao dịch dựa trên chiến lược giao dịch.

Các Danh mục Thị trường Chính

Trước khi đi sâu vào mối tương quan giữa các thị trường của các loại tài sản khác nhau, điều cần thiết là phải hiểu các loại thị trường chính. Có năm loại thị trường quan trọng mà nhà đầu tư có thể tham gia: thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu, thị trường ngoại hối, thị trường hàng hóa và thị trường phái sinh. Mỗi loại thị trường có những đặc điểm và đặc điểm riêng biệt để phân biệt nó với những loại khác. Mặc dù mỗi danh mục thị trường đều mang lại những lợi ích riêng nhưng chúng có liên quan với nhau và mối tương quan của chúng có thể tác động đáng kể đến chiến lược giao dịch ở các loại tài sản khác nhau.

Tại sao có Mối Tương quan Giữa các Thị trường?

Mối tương quan giữa các thị trường đề cập đến mối quan hệ và tương tác giữa các thị trường tài chính và các loại tài sản khác nhau. Những mối tương quan này mô tả những thay đổi trong một thị trường hoặc loại tài sản có thể tác động hoặc ảnh hưởng đến một thị trường hoặc loại tài sản khác như thế nào.

Mối tương quan giữa các thị trường dựa trên khái niệm rằng các thị trường và loại tài sản khác nhau được kết nối với nhau và có thể thể hiện các chuyển động đồng thời hoặc phụ thuộc lẫn nhau. Việc phân tích mối tương quan giữa các thị trường giúp các nhà đầu tư và nhà giao dịch hiểu được mối tương tác tiềm năng giữa các thị trường khác nhau và đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Mối tương quan có thể tích cực hoặc tiêu cực. Mối tương quan tích cực giữa hai loại tài sản có nghĩa là chúng di chuyển gần như cùng một hướng; trong khi mối tương quan âm chỉ ra rằng cả hai di chuyển theo hướng ngược nhau. Cái sau còn được gọi là mối quan hệ nghịch đảo. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là hiếm khi có loại tài sản nào có mối tương quan cực kỳ mạnh mẽ hoặc hoàn hảo.

Ví dụ về Mối Tương quan Giữa các Loại Tài sản

Thị trường vốn cổ phần và trái phiếu: Trong lịch sử trong hai thập kỷ đầu của thế kỷ 21, đã có mối quan hệ nghịch đảo giữa giá cổ phiếu (cổ phiếu) và lãi suất trái phiếu. Khi giá cổ phiếu tăng, các nhà đầu tư có thể chuyển sự tập trung ra khỏi trái phiếu, khiến giá trái phiếu giảm và lợi suất tăng. Ngược lại, trong thời kỳ thị trường chứng khoán sụt giảm, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự an toàn tương đối của trái phiếu, dẫn đến lợi suất thấp hơn.

Thị trường tiền tệ và hàng hóa: Một số loại tiền tệ có thể có mối tương quan chặt chẽ với giá hàng hóa. Ví dụ, các quốc gia là nhà xuất khẩu hàng hóa lớn như Úc hay Canada thường thấy đồng tiền của họ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về giá cả hàng hóa. Giá hàng hóa tăng có thể dẫn đến đồng tiền tăng giá, trong khi giá hàng hóa giảm có thể dẫn đến đồng tiền mất giá.

Tâm lý chấp nhận rủi ro/loại bỏ rủi ro: Tâm lý chấp nhận rủi ro và chấp nhận rủi ro đề cập đến sự thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư giữa tài sản có rủi ro cao hơn và tài sản có rủi ro thấp hơn. Trong giai đoạn chấp nhận rủi ro, các nhà đầu tư có xu hướng ưa thích các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, tiền tệ của thị trường mới nổi và trái phiếu có lãi suất cao. Ngược lại, trong thời kỳ rủi ro, các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản an toàn hơn như trái phiếu chính phủ, vàng hoặc các loại tiền tệ ổn định như đồng đô la Mỹ. Những tình cảm này có thể có ý nghĩa rộng rãi trên nhiều thị trường.

Lãi suất và bất động sản: Những thay đổi về lãi suất có thể tác động đến thị trường bất động sản. Khi lãi suất tăng, chi phí vay tăng, điều này có thể làm giảm nhu cầu thế chấp và làm chậm thị trường nhà ở. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có thể kích thích hoạt động nhà ở bằng cách khiến việc vay mượn trở nên hợp lý hơn.

Quỹ Giao dịch Trao đổi (ETF) Mang lại Khả năng Tiếp cận với Nhiều Loại Tài sản Khác nhau

ETF là công cụ tài chính nắm giữ một tập hợp tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa và có thể được mua và bán trên sàn giao dịch như cổ phiếu. ETF được thiết kế để theo dõi một chỉ số cụ thể hoặc một nhóm tài sản. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận nhiều tài sản, đa dạng hóa và chi phí thấp. ETF cũng cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội giao dịch mối tương quan giữa các thị trường giữa các loại tài sản khác nhau.

Chỉ số Đô la và Tác động của Nó Đối với Các Loại Tài sản

Chỉ số đô la là thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ ngoại tệ thuộc các đối tác thương mại lớn nhất của Hoa Kỳ tại thời điểm tạo ra chỉ số. Rổ tiền tệ hiện bao gồm đồng euro, yên Nhật, bảng Anh, đô la Canada, krona Thụy Điển và franc Thụy Sĩ. Nó được Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tạo ra vào năm 1973 để cung cấp thước đo khách quan và đáng tin cậy về hiệu suất của đồng đô la.

Trong số 6 loại tiền tệ, đồng euro chiếm tỷ trọng lớn nhất với 56,6%. Do đó, chuyển động của đồng euro thường có mối tương quan cao với Chỉ số Đô la.

Chuyển động của Đồng Đô la Ảnh hưởng Đến Giá Hàng hóa Như Thế nào

Một trong những mối tương quan quan trọng nhất cần lưu ý là mối quan hệ nghịch đảo giữa đồng đô la Mỹ và hàng hóa. Các hàng hóa như vàng và dầu được định giá bằng đô la Mỹ, do đó những thay đổi về giá trị của đồng đô la có thể có tác động đáng kể đến giá cả hàng hóa. Khi đồng đô la mạnh lên, hàng hóa trở nên đắt hơn đối với người mua nước ngoài, điều này có thể dẫn đến nhu cầu thấp hơn và giá cả thấp hơn. Ngược lại, khi đồng đô la suy yếu, hàng hóa trở nên rẻ hơn đối với người mua nước ngoài, điều này có thể dẫn đến nhu cầu cao hơn và giá cả cao hơn. Do đó, các nhà đầu tư vào hàng hóa nên hết sức chú ý đến biến động của đồng đô la và đưa chúng vào chiến lược giao dịch của mình.

Ngoài tác động trực tiếp của sự mạnh lên hay yếu đi của đồng đô la đối với giá hàng hóa, các yếu tố khác cũng có thể đóng vai trò quan trọng. Ví dụ, sức mạnh của đồng đô la có mối quan hệ nghịch đảo trong lịch sử với lạm phát do thực tế là đồng đô la yếu hơn khiến hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn và ngược lại. Nhờ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một biện pháp phòng ngừa lạm phát, vàng sẽ có thêm những thuận lợi khi đồng đô la suy yếu khi lạm phát gia tăng.

Hơn nữa, mối quan hệ giữa đồng đô la và giá hàng hóa cũng có thể tác động đến các loại tài sản khác. Ví dụ, đồng đô la mạnh có thể dẫn đến giá cổ phiếu thấp hơn vì nhiều công ty dựa vào hàng hóa đầu vào để sản xuất và giá hàng hóa cao hơn có thể dẫn đến chi phí sản xuất cao hơn – đặc biệt đối với các công ty có hoạt động sản xuất liên quan trực tiếp đến việc mua nguyên liệu thô.

Tầm Quan trọng của Việc Biết Mối Tương quan Giữa Các Loại Tài sản

Khi lựa chọn tài sản cho mục đích kinh doanh hoặc đầu tư, điều quan trọng là phải xem xét mối tương quan giữa các thị trường giữa các loại tài sản khác nhau. Ví dụ: bạn sẽ không đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình khi tiếp xúc với cả dầu thô và các loại tiền tệ liên quan đến hàng hóa như đồng đô la Úc hoặc Canada. Đó là bởi vì cả hai đều có mối tương quan tích cực và có thể sẽ di chuyển song song với giá hàng hóa. Để phòng ngừa hợp lý và giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư của mình, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các tài sản có mối tương quan nghịch, bao gồm vàng và đô la Mỹ; hoặc trái phiếu và cổ phiếu – đặc biệt là những trái phiếu tăng trưởng.

Mối Tương quan KHÔNG tuyệt đối

Thị trường là một thứ sống động và năng động; và các mối tương quan có thể thay đổi, biến mất hoặc xuất hiện theo thời gian khi điều kiện thị trường thay đổi. Điều quan trọng cần lưu ý là mối tương quan giữa các thị trường không cố định và bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm điều kiện kinh tế, sự kiện địa chính trị, quyết định chính sách tiền tệ và tâm lý nhà đầu tư. Do đó, điều cần thiết là phải tiến hành phân tích liên tục và giám sát các mối quan hệ giữa các thị trường để thích ứng với sự thay đổi của động lực thị trường.

Ví dụ, trong khi thị trường chứng khoán có mối tương quan thuận với thị trường trái phiếu trong phần lớn thập niên 70, 80 và 90, nhưng Thế kỷ 21 đã chứng kiến mối quan hệ này đảo ngược. Ngay cả đối với một thứ có mối liên hệ phức tạp như đồng đô la Mỹ và vàng, sức mạnh của mối quan hệ nghịch đảo giữa chúng có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Do đó, điều quan trọng là phải chú ý đến những thay đổi lớn như vậy, thường đi kèm với những thay đổi lớn trong suy nghĩ của nhà đầu tư – chẳng hạn như giai đoạn áp lực lạm phát và lãi suất cao – và điều chỉnh chiến lược giao dịch hoặc đầu tư của bạn cho phù hợp.

Kết luận

Hiểu được mối tương quan giữa các thị trường giữa các loại tài sản khác nhau là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và quản lý rủi ro. Bằng cách xem xét mối tương quan của loại tài sản khi lựa chọn đầu tư, các nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận tốt hơn trong khi quản lý mức độ biến động của thị trường.