Hiểu thêm về Trái phiếu Chính phủ và Cách giao Dịch chúng

Trái phiếu chính phủ được coi là một trong những khoản đầu tư ít rủi ro nhất đối với nhiều nhà đầu tư. Đọc bài viết này và tìm hiểu tất cả về trái phiếu chính phủ, bao gồm chúng là gì, chúng hoạt động như thế nào và cách nắm giữ vị thế trên chúng thông qua nền tảng giao dịch của chúng tôi.

Trái phiếu Chính phủ là gì?

Trái phiếu chính phủ là một công cụ dựa trên nợ liên quan đến việc cho chính phủ vay tiền với lãi suất đã thỏa thuận. Sau đó, các chính phủ sẽ sử dụng chúng để kiếm tiền có thể chi cho các dự án và cơ sở hạ tầng mới, đồng thời các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng để kiếm được tỷ suất lợi nhuận thường xuyên và nhất quán.

Ở Mỹ, trái phiếu chính phủ được gọi là Kho bạc. Ở Anh họ được gọi là Gilts. Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro, nhưng trái phiếu chính phủ từ các nền kinh tế ổn định và ổn định được coi là khoản đầu tư có rủi ro tương đối thấp.

Trái phiếu Chính phủ Hoạt động Như Thế nào?

Mua trái phiếu chính phủ có nghĩa là cho chính phủ vay một số tiền đã thỏa thuận trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận. Đổi lại, tiểu bang hoàn trả định kỳ các khoản thanh toán lãi suất cố định được gọi là phiếu giảm giá. Điều này làm cho trái phiếu trở thành một tài sản có thu nhập cố định.

Khi trái phiếu hết hạn, số tiền đầu tư ban đầu, được gọi là tiền gốc, sẽ được trả lại. Ngày nhận được vốn được gọi là ngày đáo hạn. Trái phiếu có nhiều ngày đáo hạn khác nhau, cho biết khoảng thời gian người đi vay sẽ giữ vốn và trả phiếu giảm giá. Ngày đáo hạn có thể dao động từ dưới một năm đến hơn 30 năm.

Bạn Muốn Tìm Hiểu Cách Thức Hoạt Động Của Trái Phiếu?

Một số Điều khoản Trái phiếu Quan trọng Cần Nhớ là gì?

Kỳ hạn

Kỳ hạn đề cập đến thời gian của trái phiếu cho đến khi hết hạn, cũng là thời điểm thực hiện khoản thanh toán cuối cùng. Nói cách khác, đó cũng là tuổi thọ hoạt động của trái phiếu.

Tiền gốc

Số tiền gốc của trái phiếu đề cập đến số tiền mà trái chủ sẽ nhận được khi đáo hạn, không bao gồm các coupon. Nói cách khác, đây là số tiền trả một lần khi trái phiếu đáo hạn hoặc hết hạn. Điều này còn được gọi là mệnh giá.

Giá trái phiếu

Về lý thuyết, giá phát hành trái phiếu phải bằng mệnh giá của trái phiếu vì đây là toàn bộ số tiền vay. Tuy nhiên, giá trái phiếu trên thị trường thứ cấp – sau khi được phát hành – có thể dao động đáng kể tùy thuộc vào các yếu tố như lãi suất vay. Tuy nhiên, giá trái phiếu sẽ luôn trở về mệnh giá khi đáo hạn.

Ngày coupon

Ngày coupon đề cập đến ngày mà người phát hành trái phiếu được yêu cầu thanh toán coupon. Lãi trả trái phiếu thường được thanh toán hàng năm, nửa năm, hàng quý hoặc hàng tháng.

Lãi suất trái phiếu

Lãi suất trái phiếu đề cập đến giá trị phần trăm của khoản thanh toán lãi trái phiếu so với số tiền gốc của trái phiếu, được tính hàng năm. Ví dụ: nếu tiền gốc (hoặc mệnh giá) của trái phiếu là 1000 USD và trả lãi hàng năm là 50 USD thì lãi suất trái phiếu sẽ được tính là 5% mỗi năm. Lãi suất phiếu giảm giá thường được tính hàng năm, do đó, hai khoản thanh toán 25 USD sẽ trả lại lãi suất phiếu giảm giá là 5%.

Một trái phiếu mệnh giá được giao dịch theo mệnh giá. Nếu giá thấp hơn mệnh giá thì nó đang giao dịch ở mức chiết khấu và nếu giá cao hơn mệnh giá thì nó đang giao dịch ở mức cao hơn.

Rủi ro của Trái phiếu Chính phủ là gì?

Bạn có thể nghe các nhà đầu tư nói rằng trái phiếu chính phủ là một khoản đầu tư không có rủi ro. Có giả thuyết cho rằng tiền gốc sẽ luôn được trả khi trái phiếu đáo hạn vì chính phủ có thể in ngày càng nhiều tiền để trả nợ.

Trong thực tế, hình ảnh phức tạp hơn. Đầu tiên, các chính phủ không thể luôn tạo ra nhiều vốn hơn mà không gây ra hậu quả – và đôi khi, những hậu quả này có thể lớn hơn rủi ro vỡ nợ. Tuy nhiên, đây là một khả năng xa vời. Chính phủ Hoa Kỳ chỉ vỡ nợ một lần vào năm 1979 do trục trặc kỹ thuật. Trong khi đó, các quốc gia như Hy Lạp và Tây Ban Nha đã vỡ nợ ít nhất một lần.

Tuy nhiên, ngoài rủi ro tín dụng, trái phiếu chính phủ còn có một số cạm bẫy tiềm ẩn khác cần đề phòng bao gồm lãi suất, lạm phát và rủi ro tiền tệ.

Rủi ro Lãi suất là gì?

Rủi ro lãi suất là khả năng giá trị trái phiếu giảm do lãi suất tăng. Điều này là do lãi suất cao ảnh hưởng đến chi phí cơ hội của việc nắm giữ trái phiếu.

Rủi ro Lạm phát là gì?

Rủi ro lạm phát là khả năng giá trị trái phiếu sẽ giảm do lạm phát gia tăng. Nếu lạm phát vượt quá lãi suất trái phiếu, bạn sẽ mất tiền thật cho khoản đầu tư của mình. Trái phiếu liên kết chỉ số có ít rủi ro lạm phát hơn.

Rủi ro Tiền tệ là gì?

Rủi ro tiền tệ chỉ tồn tại khi mua trái phiếu chính phủ được thanh toán bằng loại tiền khác với loại tiền tham chiếu. Trong trường hợp này, biến động tỷ giá hối đoái có thể làm giảm giá trị khoản đầu tư của bạn.

Có những Loại Trái phiếu Chính phủ nào?

Các quốc gia khác nhau phát hành trái phiếu sử dụng các điều khoản khác nhau. Do đó, nó có thể khá khó hiểu đối với các nhà đầu tư trái phiếu mới.

Tại Hoa Kỳ, trái phiếu chính phủ được gọi là Kho bạc. Theo sự trưởng thành, anh ta rơi vào ba loại lớn.

Tín phiếu kho bạc (T-bill) hết hạn sau chưa đầy một năm

Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ (T-Notes) hết hạn sau 1 đến 10 năm

Trái phiếu kho bạc (T-Bond) hết hạn sau hơn 10 năm

Trái phiếu chính phủ khác có tên duy nhất bao gồm:

Gilts, là trái phiếu do Vương quốc Anh phát hành

Bund, là trái phiếu do Đức phát hành

Trái phiếu Liên kết Chỉ số là gì?

Ngoài ra còn có trái phiếu chính phủ không có phiếu giảm giá cố định. Thay vào đó, các khoản thanh toán lãi biến động theo tỷ lệ lạm phát. Ở Mỹ, chúng được liên kết với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và được gọi là Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát kho bạc (TIPS). Ở Vương quốc Anh, chúng được gọi là mạ vàng được liên kết với chỉ mục và phiếu giảm giá di chuyển theo Chỉ số giá bán lẻ (RPI) của Vương quốc Anh.

Điều gì Ảnh hưởng Đến Giá Trái phiếu Chính phủ?

Cung Và Cầu Trái Phiếu

Tương tự như tất cả các tài sản tài chính khác, giá trái phiếu chính phủ cũng bị ảnh hưởng bởi cung và cầu. Việc cung cấp trái phiếu chính phủ được kiểm soát bởi mỗi chính phủ và trái phiếu mới có thể được phát hành khi cần thiết. Cầu về trái phiếu thường bị ảnh hưởng bởi việc liệu trái phiếu đó có phải là một khoản đầu tư hấp dẫn hay không.

Phí Lãi suất được tính

Lãi suất tác động đáng kể đến nhu cầu trái phiếu trực tiếp. Nếu lãi suất thấp hơn lãi suất coupon của trái phiếu, nhu cầu về trái phiếu đó có thể tăng lên. Mặt khác, nếu lãi suất tăng cao hơn lãi suất trái phiếu, cầu có thể giảm.

Trái phiếu còn Gần đến Ngày Đáo hạn Đến Mức nào

Trái phiếu chính phủ mới phát hành luôn được định giá theo lãi suất hiện hành. Điều này có nghĩa là chúng thường được giao dịch ở mức ngang bằng hoặc gần ngang giá. Khi trái phiếu đến hạn, nó chỉ là sự hoàn trả khoản vay ban đầu. Tức là trái phiếu sẽ trở về mệnh giá khi nó gần đáo hạn.

Số lần thanh toán lãi còn lại trước khi trái phiếu đáo hạn cũng ảnh hưởng đến giá của nó.

Giá trị Tín dụng là gì

Trái phiếu chính phủ thường được coi là khoản đầu tư có rủi ro thấp, bởi vì chính phủ có xu hướng ít có khả năng vỡ nợ khi thanh toán khoản vay. Tuy nhiên, vỡ nợ vẫn có thể xảy ra và trái phiếu rủi ro hơn thường giao dịch ở mức giá thấp hơn trái phiếu ít rủi ro hơn với lãi suất tương tự.

Rủi ro vỡ nợ của một quốc gia có thể được đánh giá chủ yếu dựa trên xếp hạng của quốc gia đó từ ba cơ quan xếp hạng quan trọng nhất: Standard & Poor’s, Moody’s và Fitch Ratings.

Lạm phát

Lạm phát cao thường là tin xấu đối với các trái chủ. Có hai lý do chính cho việc này.

• Các khoản thanh toán lãi coupon cố định sẽ mất giá trị cho nhà đầu tư nếu lạm phát làm giảm sức mua của số tiền lãi coupon

• Khi lạm phát cao xảy ra, lãi suất thường được các cơ quan tiền tệ trung ương như Ngân hàng Anh (BoE) tăng lên. Lãi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo nên lãi suất càng cao thì giá thị trường của trái phiếu càng thấp.

Cách Giao dịch Hợp đồng Tương lai Trái phiếu Chính phủ

Bạn có thể giao dịch trên thị trường tương lai của Kho bạc để suy đoán về lãi suất và phòng ngừa rủi ro lãi suất và lạm phát. Chúng ta có thể làm điều này bằng cách đảm nhận các vị thế trong CFD.

Với CFD, bạn gửi một số tiền nhỏ (gọi là ký quỹ) để mở một vị thế lớn hơn, nhưng lãi và lỗ được tính dựa trên quy mô của toàn bộ vị thế chứ không phải trên số tiền ký quỹ nhỏ.

Điều quan trọng cần lưu ý là các sản phẩm tài chính có đòn bẩy rất phức tạp và tiềm ẩn rủi ro. Đòn bẩy cho phép bạn kiếm được nhiều tiền hơn với ít vốn hơn nếu bạn dự đoán chính xác diễn biến thị trường, nhưng bạn cũng có thể thua nhiều hơn nếu thị trường đi ngược lại bạn. Do đó, không giống như quyền sở hữu hoàn toàn trái phiếu, tổn thất không giới hạn ở giá trị cơ bản của trái phiếu.

Kết luận – Tại sao Người ta Giao dịch Trái phiếu Chính phủ?

Tóm lại, trái phiếu chính phủ được các nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh giao dịch rộng rãi để dự đoán sự biến động của lãi suất. Nhiều nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch cũng giao dịch trái phiếu chính phủ để tự bảo vệ mình trước lãi suất tăng cao và lạm phát cao.

Bắt Đầu Giao Dịch Trái Phiếu Với PU Prime